Smart beta

Smart beta

Инвесторы начали подбирать портфели акций по непривычным для фондовых рынков факторам и смогли добиться очень высокой доходности. В новой стратегии инвестирования можно найти и недостатки, и преимущества. На данный момент она, стратегия smart beta, как и всё новое и на первый взгляд более простое, переживает период роста популярности.

Содержание статьи:

  1. Кошек любят все;
  2. Умный подход вам в помощь!
  3. Инвестирование в «тему».

Кошек любят все

В конце марта российский финансовый эксперт Олег Анисимов напомнил коллегам о шуточном эксперименте 2008 года: дрессированной обезьяне Лукерье предложили выбрать акции для вложения средств. Само собой, на аналитические способности животного полагаться никто не собирался. Названия компаний написали на разноцветных кубиках, которые обезьяна выбирала, исходя из своих, — видимо, эстетических, — соображений.

Издание, которое организовало эксперимент, через некоторое время прекратило существование, поэтому об эксперименте долго никто не вспоминал. Когда же финансист решил проанализировать «обезьяний» портфель акций, то обнаружил, что они за прошедшее время выросли в цене в 7,5 раз! Крупнейшие российские фонды за то же время показали рост стоимости акций, приобретённых в интересах клиентов, в 2-5 раз.

Полгода назад на другом конце света, в Штатах, было проведено похожее по духу исследование. Дэни Бургер, журналистка издания Bloomberg, предложила в порядке эксперимента собрать условный портфель акций по всего лишь одному оригинальному признаку: в названии компаний должно было быть слово «кот», т.е. cat.

«Все любят кошек, почему бы нет?..».

Естественно, все финансовые эксперты, к которым девушка обращалась за комментарием для своей публикации, говорили, что это не более чем шутка и соображения подобного рода никак не могут служить критерием при выборе объекта инвестирования. Кто же понесёт деньги в «кошачий» инвестиционный фонд? Но, возможно, желающие всё-таки нашлись бы, ведь выяснилось, что за последние 6 лет портфель cat-акций показал 850 % роста!

Smart beta вам в помощь!

Какими бы курьёзными ни показались предыдущие истории, они приводят нас к серьёзному разговору об относительно новых трендах на инвестиционных рынках. Объединяющий фактор этих тенденций — новый взгляд на инвестирование.

До недавнего времени инвестиционные фонды уделяли максимум внимания количественным показателям компаний и их акций, в первую очередь - капитализации и, соответственно, стоимости ценных бумаг. Так, знаменитый S&P 500 — это фондовый индекс акций 500 самых дорогих компаний в США, и таких индексов, объединяющих акции десятков или сотен компаний, множество. Ориентировка инвестора на капитализацию предприятий и прогноз роста или падения цены их акций как на критерии выбора обещает два преимущества: стабильность и диверсификацию.

Но к такому методу мир финансов пришёл, как говорится, не от хорошей жизни. Число акционерных обществ постоянно растёт, а сведений о ситуации на рынке и в смежных сферах становится всё больше, особенно со второй половины прошлого века. Глубоко вникать в происходящее сложно, поэтому рациональной представляется ориентировка на несколько простых цифровых параметров, таких как цена компании.

Понятно, что и этот метод не универсален и не гарантирует успешности вложений. Это с очевидностью показал финансовый кризис 2008 года. Тогда же стала набирать известность идея так называемого smart beta, то есть инвестирования, делающего ставку на недооценённые и перспективные предприятия. Smart beta означает «подгонку» портфеля акций под прогнозируемый максимальный доход: без привязки к стоимости акций, но, как правило, с привязкой к некоторым качественным, а не количественным параметрам.

Например, подбираются акции компаний из одной сферы или даже с идентичной корпоративной культурой. Поэтому объяснимо, почему упомянутая журналистка BIoomberg, говоря о своём виртуальном «кошачьем» инвестиционном фонде, также ссылается на smart beta. Smart beta

Инвестирование в «тему»

Упомянутые «тематические» биржевые фонды и сейчас натыкаются на консерватизм финансистов. Вторым приходится объяснять успехи первых банальным везением. Но успехи-то есть! Осенью 2016 года был открыт фонд, инвестирующий в акции производителей алкоголя. Новичок с говорящей «меткой» WSKY на нью-йоркской бирже в первый день продал 2 тысячи своих акций; сам же вложился, помимо прочего, в производителя виски Jack Daniel’s. И за последний год ценные бумаги фонда поднялись в цене примерно на четверть. Аргументы создателей просты: люди едят и пьют всегда, а в кризисы пьют даже больше...

Фонд Amplify Online Retail ETF, который специализируется на компаниях, торгующих в Сети, увеличил стоимость своих акций на 50 % за год. А инвестиционный фонд Buzz Social Media Insights собирает свою корзину из 25 наиболее обсуждаемых в США акций — и за 5 месяцев показал результат, практически полностью совпадающий со знаменитым индексом NASDAQ.

Адепты так называемого неценового инвестирования демонстрируют удивительные результаты, а значит — серьёзность своих намерений. Активное участие в торговле на фондовых рынках и инвестировании в ботов, программное обеспечение и искусственный интеллект, может только упрочить позиции концепции smart beta. ⓂⒷ

Очень плохоПлохоНормальноХорошоОтлично (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: