Рубрика: Теория

Куда вложить деньги в 2017 году?

Как широко известно – “деньги любят тишину”. А еще деньги любят, чтобы мы хорошенько “посушили” голову. Сначала над тем, как же их заработать в нужном для нас количестве, а потом — как их рационально потратить, чтобы и себя всем необходимым обеспечить, и что-то “на черный день” оставить. И здесь появляется еще одна интересная тема: куда вложить деньги в 2017 году, чтобы не только их часть “съела” всепоглощающая инфляция, но еще и увеличить их число? О лучших вариантах для инвестирования, реальном положении дел на рынках и куда вложить деньги в 2017 году украинцам мы расскажем в этой статье.

Куда вложить деньги в 2017 году

Фондовый рынок. Пациент скорее мертв, чем жив?

Если говорить о фондовом рынке на сегодняшний, то на сегодняшний день он есть, он существует. Не более того. Воспринимать его всерьез нет никаких оснований. На самом рынке комментируют эту ситуацию следующим образом:

Учитывая, что даже те предприятия, которые считались на наших площадках “голубыми фишками’, имели или имеют весьма серьезные проблемы.

Дело здесь не только в сложной экономической ситуации и текущих проблемах конкретных компаний. Даже сегодня у нас существует достаточно много крупного бизнеса, который мог бы быть заинтересован получить деньги, продав часть акций. Но бизнес не готов делиться контролем над предприятием, даже если речь идет о миноритарном пакете. Причина в том, что у нас нет гарантированной защиты от различных схем рейдерского захвата, так что отдавать даже часть акций в чужие руки достаточно рискованно. С другой стороны — у нас не защищены в достаточной мере и права мелкого инвестора: Если миноритарий покупает акции, он рассчитывает получать дивиденды. А у нас часто собственники решают не выплачивать дивиденды, а вкладывать их в проекты будущих периодов.

Тем не менее, те, кто удачно вложился в первые инвестиционные фонды (ПИФ), в этом году остались не в накладе — максимальный прирост стоимости пая за 11 месяцев составил более 33%.

С другой стороны, хватает и фондов, продемонстрировавших доходность ниже уровня инфляции. А есть и те, кто сработал в убыток — вплоть до минус 20%.

национальная валюта

Золото всегда в цене?

Показатели цен на драгоценные металлы в Украине зависит от текущих цен на мировых биржах. Также на этот показатель влияют и показатели курса валют в самой стране. На мировых рынках стоимость золота за год снизилась на 5,9% — с $1066,3 до $1130,0 за тройскую унцию. Но у нас в гривне, за счет ее девальвации, желтый металл подорожал: курс золота Национального банка Украины вырос на 16,9% — с 25440,70 гривен до 29738,60 гривен за тройскую унцию. Главной причиной удешевления золота стало ужесточение денежно-кредитной политики США и укрепление доллара. Также повлияло значительное сокращение спроса на золото со стороны главных потребителей — Китая и Индии. Правда, мнения об инвестиционных перспективах золота расходятся.

Сейчас можно было бы присмотреться к его потенциалу. Во время политических потрясений инвесторы, желая избежать рисков, “пускают корабли в тихую гавань”, которой, по сути, и являются драгоценные металлы. В последнее время случалось много политических событий, оказывающих давление на мировые биржи: Brexit, президентские выборы в США, участившиеся террористические атаки и т.д. После выборов в Америке и стабилизации на мировых рынках золото немного снизилось в цене.

Но мы можем прогнозировать его рост уже в обозримом будущем: крупнейшие центральные банки (Соединенные штаты Америки, Евросоюза, Японии) взяли курс на ослабление валют, приобретая в большом числе низкокачественные активы и тем самым впуская на рынок большое число денежных средств. Цель этого действия — избежать риска дефляции, “накачивая” рынки деньгами.

Кроме вышесказанного, при обсуждении вопроса — куда вложить деньги в 2017 году, в экспертной среде бытовало мнение, что политика, которая ожидается от Трампа, должна привести к большему экономическому росту и большей инфляции. Инфляция должна была бы стимулировать рост цен на золото. Но экономический рост означает, что появятся проекты, которые имеют большую доходность, чем физическое золото, а это ведет к фактическому снижению его цены.

Динамика курсов валют

Есть ли жизнь с таким курсом валют?

С одной стороны мы можем наблюдать некоторую девальвацию гривны по сравнению с прошлым годом (доллар по безналичному расчёту вырос на 8,7% — с 24,15 до 26,25, а по наличному расчёту — на 8,8%, т.е. с 25,40 до 27,63).

С другой стороны, если сравнить это снижение с “весельем”, которое национальная валюта пережила годом ранее, то мы можем сказать, что постепенно гривна начала выходить из-под влияния психологических факторов и курс валют все больше зависит от экономических трендов в мире. Сегодня валютный рынок в Украине стал чуть более прогнозируемым, что делает проще анализ ситуации для принятия решений по вопросу куда вложить деньги в 2017 году. Даже осенние колебания, вызванные дестабилизацией политической ситуации в стране, или же изменчивость рынка из-за национализации “ПриватБанка” были достаточно кратковременными. Нынешняя относительная стабильность курса обоснована ростом украинского аграрного экспорта в страны ЕС — достаточно высокими объемами поступающей на рынки валютной выручки. И у Национального банка есть достаточно инструментов для сдерживания каких-либо критических колебаний. Однако, как мы догадываемся, раз гривна дешевеет, то не все так радужно, в том числе и в плане экспорта.

Основной причиной “проседания” курса выступило продолжающееся сокращение украинского экспорта при стабилизации импорта. Под давлением в течение года были цены на зерновые, что не позволило реализовать весь потенциал высокого урожая.

Кроме того, важно понимать: это не столько гривна дешевела, сколько доллар дорожал относительно прочих инвалют. Как показывает мониторинг ситуации на мировых биржах, то становится очевиден рост индекса доллара к максимальным с 2003 года уровням по причине победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Связано это с программой, с который выступил уже нынешний лидер США, где взят курс активной денежно-кредитной политики ФРС США. Собственно это факт тоже провоцирует рост $.  В любом случае, стратегия “депозита” долларов в “стеклянной банке” в этом году оказалась неэффективной, т.к. рост курса “вечнозеленых” не догнал даже инфляцию, которая составила в итоге 12%.

Возможно, тебе будет полезно ознакомиться с нашей статьей “Собираем на мечту”.

Выгодный депозит

В поиске ответа на вопрос —  куда вложить деньги в 2017 году, мы анализировали стремительно уходящий 2016 год. Хоть этот год и был весьма непростой, но банковский депозит оставался все также неизменно выгодным из сколько-нибудь надежных видов вложения денег. Но в целом мы видим, что поддерживать столько же выгодные условия для депозитов банки в будущем не намерены. Ставки по гривне у годового депозита снизились с 21,28% (средний показатель в декабре 2015 года) до 17,72%, а по доллару сократились с 8,27% до 5,7%.

Какие причины такого снижения?

У экспертов есть несколько объяснений этой тенденции:

  1. Общее снижение инфляции и ожидаемой инфляции.

На конец прошлого года у нас годовая инфляция была 43%, а на конец текущего будет чуть более 12%. При такой низкой инфляции (сравнительно с прошлым годом) даже сниженные депозитные ставки служат достаточным поводом для того, чтобы нести деньги в банк.

  1. Снижение оттока депозитов из банковской системы.

Естественно, при оттоке банки были заинтересованы в том, чтобы удержать депозиты, для этого им приходилось повышать ставки. Если же взглянуть на ситуацию в этом году, то объем валютных депозитов начал расти к концу года, а гривневых — даже раньше. То есть люди понесли деньги назад в банки.

По информации, полученной от одного из украинских банков, депозитный портфель населения на его счетах в этом году вырос на 12%. Этому способствовал рост доверия украинцев к финансовой системе, и, соответственно, значительное наращивание депозитной базы банков. После кризиса финансовые учреждения накопили достаточные объемы ликвидности для ухода от системы с привлечением ресурсов по завышенной цене.

Кроме того, на динамику ставок по вкладам влияет снижение учетной ставки регулятором, которое мы наблюдали на протяжении этого года: в 2016-м она снижалась в 6 раз и сейчас находится на уровне 14%.

Но есть и менее приятные уху причины: Основой снижения депозитных ставок выступает низкое кредитование из-за слабости экономики и низкой надежности заемщиков. Если собрать все вместе, то получается следующее: банки собрали достаточно денег на депозиты, чтобы хватило на сегодняшнее вялое кредитование, расширять которое они все равно не особо то мотивированы. А если все-таки понадобятся деньги, то дешевле взять у НБУ, чем переплачивать вкладчикам.

Кроме того, снижению средних ставок способствовал и вывод с рынка ряда банков. В большинстве случаев “лопнувшие” банки отличались повышенной щедростью депозитных ставок.  А если мы из совокупности данных убираем самые крупные значения, то среднее становится ниже. Более того: более высокая ставка депозита, чем средний показатель по рынку — один из признаков того, что у банка существуют проблемы. Скорее всего, ему не хватает денег, поэтому он срочным образом пытается получить дополнительные средства за счет более высокого процента.

ставки по депозитам

Доверие к банковской системе

Казалось бы, прошедшая “лавина” закрытий целого ряда банков, должна была бы надолго отпугнуть украинцев от вложений в депозиты, но получилось несколько иначе и многие, выбирая варианты куда вложить деньги в 2017 году, отдают предпочтение не драгметаллам и покупке недвижимости, а именно банковской системе.

Да и что, собственно, среднестатистический депозитарный собственник потерял в банковский кризис?

Максимум, что он мог потерять, так это на девальвации за те 3—4 месяца, которые в среднем проходили, пока люди получали свои деньги от Фонда гарантирования вкладов. Это все мелкие потери, по сравнению с телом сбережений. А в случае с национализацией “ПриватБанка”, то вкладчики не только не потеряли, но фактически приобрели. Ведь по сути они положили деньги по коммерческим ставкам, а получили государственный банк и гарантию возврата 100% своих средств. Парадоксальным образом жесткий кризис банковской системы показал, что ей в целом можно доверять.

Так куда вложить деньги в 2017 году?

Ничего сенсационно нового предложить для инвестиций на следующий год эксперты нам не готовы. Депозиты традиционно остаются самым оперативным и простым способом получить дополнительный доход. Если говорить о сочетании таких критериев, как доходность и надежность, основным объектом вложений остается банковский депозит.

Ставки

При спокойной социально-экономической ситуации ставки по всем видам депозитов населения продолжат постепенное снижение (около 1,5—2%).  Это позволит банкам активнее наращивать кредитование населения и экономики, делая его более доступным. Также, скорее всего, планируется незначительное снижение средних депозитных ставок в 2017 году, в том числе за счет снижения ставок у национализированного “ПриватБанка” к уровням госбанков. С другой стороны, если Национальный банк Украины в первом квартале не опустит учетную ставку, ставки по депозитам останутся неизменными или даже чуть подрастут. Напомним, что в этом году НБУ уже снижал учетную ставку. Это слишком быстро и часто. Кроме того, рынку еще надо какое-то время чтобы оправиться от ситуации с “ПриватБанком”

выгодно вложили деньги

 Валюта

Чтобы оптимально распределить свои депозиты по валютным корзинам, надо учитывать возможную в следующем году девальвацию гривны по отношению к ведущим валютам. И по всему выходит, что гривна продолжит свое падение. У нас достаточно важным экспортным товаром остаются черные металлы, обеспечивающие примерно четверть доходов от экспорта. А на следующий год пока что прогнозируются более низкие среднегодовые цены, что означает уменьшение притока валюты в страну.

Еще на один важный момент – ожидание весны 2017 года, когда ключевая ставка ФРС США вырастет почти в два раза. Если это случится, то это не слишком хорошая ситуация для развивающихся рынков (Индии, Пакистана, Бразилии, России, Украины и т.д.). Это ударит по деловой активности, по популярности нацвалют. Если поднимается ставка ФРС, это значит, что выгоднее что на вопрос куда вложить деньги в 2017 году, ответом будет — вкладывать в экономику США. Но ослабление гривны не будет слишком значительным.  В базовом сценарии все идет к курсу на уровне 27—28,5 гривен за доллар. При отсутствии сотрудничества с МВФ и социально-политической нестабильностью в стране обменный курс может находиться в диапазоне 28—30,5 гривен и выше, в зависимости от политики НБУ. Курс евро будет находиться примерно в тех же границах, что и доллар.  В таких рыночных условиях  самым оптимальным распределением своих депозитов между долларом и гривневым будут пропорции 80% и 20%, где последний показатель – для гривневых депозитов.

Период

Депозиты на 3—5 лет — не история сегодняшнего дня. Украинцы в большинстве своем выбирают для размещения денежных средств срок на 6—12 месяцев. В краткосрочном периоде (квартал и 6 месяцев) гривневый депозит остается наиболее приемлемым с точки зрения доходности и риска. При этом, ожидая понижения ставок, размещение лучше осуществить в начале года. В более долгосрочной перспективе, ожидая стабилизации рынка жилья, можно инвестировать в недвижимость. Также в горизонте 3—5 лет привлекательность сохраняет золото, которое выступает защитой от инфляции.

Искренне надеюсь, что данная статья в полной мере ответила на вопрос о том куда вложить деньги в 2017 году.

Желаю всем удачного года!

PS. Видео по теме:

 

Отправить ответ

Оставьте первый комментарий!

Notify of
avatar
wpDiscuz
Очень плохоПлохоНормальноХорошоОтлично (2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...